Sanlorenzo adquiere el Grupo Nautor Swan

La noticia está sacudiendo el mundo de la náutica: Sanlorenzo adquirirá a Sawa el 100% del Grupo Nautor Swan. El anuncio se hizo ayer y representa una importante adquisición para el sector.
En concreto, Sanlorenzo S.p.A. y Sawa S.r.l., empresa controlada por Leonardo Ferragamo, han firmado un acuerdo vinculante para la venta del 100% de Nautor Swan S.r.l. e, indirectamente, de sus filiales incluidas en el ámbito de la adquisición.
Se trata de 13 empresas ubicadas en 7 países (Finlandia, Italia, España, Mónaco, Reino Unido, Estados Unidos y Australia).

Como es bien sabido entre los profesionales del sector, Sanlorenzo es una empresa histórica y líder mundial en la yates de lujo fabricando yates a medida y superyates a la medida de cada cliente, caracterizados por un diseño distintivo e intemporal.
La empresa se fundó en 1958 en la Toscana y actualmente tiene su sede en Ameglia, Liguria.
El Grupo Nautor Swan, con sede en Finlandia y fundado en 1966, se dedica principalmente al diseño, la construcción, la comercialización y el reacondicionamiento de veleros de gran lujo bajo las marcas Swan, Maxi Swan y ClubSwan, así como yates a motor bajo las marcas Shadow y Arrow.
Con la adquisición de Nautor Swan, Sanlorenzo ampliará su gama de ofertas en el sector náutico, posicionándose como uno de los actores más competitivos del mercado.

Las condiciones económicas del acuerdo

Sanlorenzo se ha comprometido a adquirir a Sawa el 100% de las acciones del Grupo Nautor Swan en dos tramos:

• 60% de las acciones en el primer cierre, previsto a corto plazo, por un importe de 48,5 millones de euros. Esto equivale al prorrateo de un valor de los fondos propios acordado en 80,9 millones de euros, determinado sobre la base de un valor de empresa de 90 millones de euros y una posición financiera neta (PFN) ajustada a 31 de diciembre de 2023 de 9,1 millones de euros.
• 40% de las acciones en el segundo cierre, previsto para el 30 de abril de 2028 (sobre la base de los datos financieros del año 2027), valoradas al mayor entre el valor de los fondos propios del primer cierre y la valoración de los fondos propios derivada de aplicar un múltiplo EV/EBITDA de 9x.

Para cada cierre, las partes han acordado que el pago se realizará dos tercios en efectivo y un tercio en acciones mediante una ampliación de capital, renunciando Sawa al derecho de opción, salvo que surjan dificultades técnicas que impidan la ejecución a tiempo.
El precio de emisión de las acciones de Sanlorenzo se valorará a la media aritmética de los precios de cierre del mercado durante los 30 días naturales anteriores a la fecha de cierre correspondiente.

Quién dirigirá Nautor Swan en Sanlorenzo

Una vez completada la adquisición, el Grupo Nautor Swan estará dirigido por Massimo Perotti como CEO y Giovanni Pomati como co-CEO. Leonardo Ferragamo, de Sawa, seguirá siendo Presidente de Nautor Swan.

Massimo Perotti, Presidente y Director General de Sanlorenzo, comentó: «La firma de este acuerdo marca un hito importante en nuestra estrategia.
En los últimos meses, hemos desarrollado un sólido plan industrial en términos de desarrollo de productos y aprovechamiento de numerosas sinergias en aspectos tecnológicos, de producción y comerciales, así como de economías de escala, en colaboración con Leonardo Ferragamo y la dirección de Nautor Swan.
Han transformado el astillero y su barcos en una marca icónica mundial.
Se trata de una marca de nicho ultraexclusiva cuya filosofía se alinea perfectamente con la de Sanlorenzo.
La herencia del Cisne es reconocida en todo el mundo por sus elementos clave: elegancia, calidad, rendimiento combinados con solidez gracias a técnicas de construcción avanzadas, innovación y navegabilidad sin igual.
Como Sanlorenzo, es importante desarrollar este patrimonio preservando la tradición y exclusividad de la marca, respetando la pericia y experiencia acumuladas por Nautor Swan a lo largo de los años.
Continuaremos en el «Camino hacia 2030» con una «marcha» añadida: somos pioneros en la náutica sostenible, a la vanguardia de la investigación aplicada en tecnologías neutras en carbono basadas en el uso de hidrógeno y metanol ecológicos.
En sinergia con los ya sostenibles veleros Swan, crearemos un nuevo segmento de mercado que actualmente no existe.
La unión de las marcas Sanlorenzo y Nautor Swan -cada una con su propia oferta exclusiva y limitada, dirigida a su propio club de entendidos, sin solaparse- creará un centro global único en el mundo náutico.
Lo mejor de los yates a motor y a vela».

Leonardo Ferragamo, Presidente de Nautor Swan, añade: «Durante los últimos 26 años, junto con muchos colaboradores maravillosos, nos hemos dedicado a desarrollar y transformar este astillero ya famoso e icónico en una marca internacional reconocida por su calidad, elegancia y fiabilidad, elementos que constituyen el núcleo de Nautor Swan. Esto incluye cuatro líneas diferentes de yates, un servicio de asistencia global y una gestión deportiva especializada, además de la creación del ClubSwan, el club náutico que reúne a nuestros propietarios y a muchos navegantes que aprecian los valores que Swan siempre ha promovido. Hoy, mi objetivo es garantizar la perpetuidad de esta marca querida y respetada en todo el mundo, confiándola a uno de los grupos náuticos más importantes del mundo, dirigido por Massimo Perotti, uno de los empresarios más brillantes del sector, para que pueda alcanzar los muchos altos potenciales que hemos construido con pasión y dedicación a lo largo de los años. Mantener una participación minoritaria significativa también me permitirá seguir transfiriendo la cultura, los conocimientos y la experiencia acumulados a lo largo de los años, en beneficio de las muchas personas que trabajan en la empresa y de los más de 2.300 propietarios de Cisnes de todo el mundo, así como de quienes sueñan con unirse a ellos».

El bufete de abogados Musumeci, Altara, Desana & Associati asesoró a Sanlorenzo en los aspectos jurídicos de la transacción y en la negociación de los contratos pertinentes.
Sanlorenzo también contó con la asistencia de Mediobanca en calidad de asesor financiero de la operación, de Deloitte para la diligencia debida financiera, de Andersen Italia para los asuntos fiscales y de Riccardo Cima para los aspectos industriales.
El bufete de abogados Visconti & Associati asesoró a Sawa en todos los aspectos jurídicos de la operación y en la negociación de los contratos correspondientes.
Sawa también contó con la ayuda de CC & Soci en calidad de asesor financiero de la operación y de Heritage Holdings en calidad de asesor estratégico.